雎同學(xué)
2023-08-01 06:35iPad問題提交不上去，就是如何理解這句話
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Will助教
2023-08-01 13:32
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同學(xué)你好，這句話就是說外生流動性比較容易融入VAR值的計算中。這里外生流動性就是我們常說的LVAR里面的cost of liquidity，因此是比較容易整合在VAR值里面的。但是對于內(nèi)生流動性來說，其實是比較難加入VAR值的計算的。因為對于內(nèi)生的情況，實際上是比較難計量的。
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追問
內(nèi)生為什么比較難。外生為什么容易?不懂
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追答
外生體現(xiàn)方式就是我們說的cost of liquidity,因此是比較容易的。
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追問
您把講義上的字又寫了一遍、并沒有解釋原因。可以換個老師回答嗎
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追答
外生流動性是指市場中的總體流動性，受到宏觀經(jīng)濟因素和市場環(huán)境的影響，例如貨幣政策、經(jīng)濟周期、市場情緒等。由于外生流動性受到多個因素的影響，其變動往往具有一定的可預(yù)測性和穩(wěn)定性，因此可以相對容易地使用值（VAR）等方法進行計算和估計，表現(xiàn)方式就是在LVAR中的Cost of liquidity。
內(nèi)生流動性是指特定金融機構(gòu)或市場參與者的流動性狀況，受到其自身特定因素的影響，例如資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、交易策略、市場份額等。內(nèi)生流動性的變動通常更加復(fù)雜和難以預(yù)測，因為它受到個體機構(gòu)或參與者的特定行為和決策的影響。這些因素往往難以量化和建模，使得使用VAR等方法來計算和估計內(nèi)生流動性變得困難。
unwind portfolio就是組合清倉的意思
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回復(fù)Will：unwind portfolio在這里是什么意思？
