Ava
2023-08-01 12:01這里TC為什么是這兩個的相關(guān)系數(shù),沒有解釋清楚啊,這地方和Ra的公式又有何關(guān)系
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1個回答
Simon助教
2023-08-01 16:50
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同學,下午好。因為TC衡量的是把預測主動收益μ變成主動權(quán)重△w的能力,TC是預測收益μ和主動權(quán)重△w之間的相關(guān)系數(shù)。而在公式里,我們就拿(μ/σ,△w×σ)這兩項的相關(guān)系數(shù)來表示TC,如果(μ/σ)和(△w×σ)相乘,σ就能約掉,剩下的就是μ和△w。
視頻講解中,這里和Ra的公式是做了類比,是真實和預測的區(qū)別。RA=△w×真實active return,而E(RA)=△w×預測主動收益μ
