黃同學(xué)
2023-08-01 17:20雖然是固定的利率對沖了，但肯定有利率差吧？不然怎么賺錢？那資產(chǎn)價值波動不也是風(fēng)險么，不屬于市場風(fēng)險？
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
楊玲琪助教
2023-08-01 21:58
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同學(xué)你好，
首先，這里SPE進行asset swap交易主要是為了對沖流動性風(fēng)險，因為現(xiàn)金流不匹配，并不是為了獲利；其次，asset swap只是對沖了一定的流動性風(fēng)險和利率風(fēng)險，并不是消除了風(fēng)險；最后，資產(chǎn)價值波動確實也會存在風(fēng)險，不過題目中沒有提到。
希望能解答你的疑惑，加油！
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追問
所以為什么資產(chǎn)價格波動不能看成是利率風(fēng)險嗎？
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追答
同學(xué)你好，
利率風(fēng)險指的是由于利率變動帶來的風(fēng)險。你說的資產(chǎn)價格波動如果是由于利率引起的那么屬于利率風(fēng)險，但是題目中并沒有提到由于利率變動帶來了資產(chǎn)價格波動問題，所以在這道題中不需要考慮。另外，題目只是問asset swap提供了哪些風(fēng)險的緩釋，并不是說完全消除了這種風(fēng)險。
希望能解答你的疑惑，加油！
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