茜同學(xué)
2023-08-01 19:21老師，為什么這題是從求波動率入手的呢，思路是怎么分析的，因為求組合VaR的公式里也有相關(guān)系數(shù)，是因為有權(quán)重嗎？
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Will助教
2023-08-02 13:41
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同學(xué)你好，這道題目確實有點(diǎn)復(fù)雜。其實這道題的關(guān)鍵點(diǎn)就是。我們并不知道這兩個資產(chǎn)的相關(guān)性到底是多少，但是VAR值的本質(zhì)是波動率，兩個資產(chǎn)的波動率又是由相關(guān)性鏈接起來的，因此我們得通過這個公式來確定他們之間的相關(guān)性。再來計算VAR。
你說的入手波動率是由于權(quán)重，即使不考慮權(quán)重，也需要通過波動率來反推相關(guān)性。當(dāng)然了，本體也可以考慮從VAR值的角度，通過平方根法則，來反推出兩資產(chǎn)之間的相關(guān)性，再double，再得到新的VAR值。
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