吹同學(xué)
2023-08-01 19:24B選項(xiàng)的loan to value ratio 是啥？然后請(qǐng)解釋一下B選項(xiàng)，謝謝
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
尹旭助教
2023-08-02 09:31
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同學(xué)你好，
這個(gè) loan-to-value ratio 是指你 貸款金額 與 抵押品價(jià)值 的比值，在這里也就是 房貸/房產(chǎn)價(jià)值。
導(dǎo)致次貸危機(jī)發(fā)生的一個(gè)因素就是房產(chǎn)價(jià)格下跌，（比值分母變小，整體變大，應(yīng)該是increase），抵押房產(chǎn)的價(jià)值低于貸款金額后，作為貸款人肯定選擇斷供違約，低價(jià)值的房屋就給你銀行，我貸款也不還了，就給銀行帶來了信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
解析中還提到一個(gè) down payment requirement 是指貸款首付款要求，也是金融中的一個(gè)固定說法。危機(jī)前，銀行為了擴(kuò)大放貸生意，降低首付款的門檻去吸引人來貸款買房，包括對(duì)很多資信很差的人，后面最開始斷供違約的人也就是這撥人，為危機(jī)的發(fā)生埋下伏筆。
加油同學(xué)，老師與你一起乘風(fēng)破浪。如果對(duì)答疑滿意，別忘點(diǎn)個(gè)采納哦~
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追問
為啥loan to value ratio下降會(huì)導(dǎo)致提前償付增多？
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追答
夢欣，學(xué)習(xí)中遇到很多問題，你都可以把自己帶入去分析。
假如你是房貸借款人，你從銀行貸款并把自己的房屋放在銀行抵押，當(dāng)整個(gè)房市下跌，你房屋的價(jià)值下降時(shí)甚至低于你未還貸款的金額，那你會(huì)傾向于違約，這個(gè)時(shí)候 LVR 的分子（貸款金額）沒變，分母（房屋價(jià)值）下降，整個(gè)比率上升。
當(dāng)比率下降時(shí)，分子（貸款金額）不會(huì)變（或者說未還的金額在減少），分母（房屋價(jià)值）上升，那這時(shí)你就按照還款計(jì)劃正常還款就行了。如果房屋價(jià)值一直在上漲，那大家也不會(huì)違約斷供，因?yàn)槟氵€是想最后把這個(gè)房屋拿回來的。
至于什么時(shí)候會(huì)發(fā)生提前還款（償付），那是在市場利率下降時(shí)，（美元利率是浮動(dòng)的，借貸利率都會(huì)持續(xù)變化），你發(fā)現(xiàn)這個(gè)時(shí)候你把原來的貸款還了，還可以再以更低的利率重新貸一筆房貸，那你成本是不是就降低了，和LVR比率沒有太大關(guān)系。
但是在市場利率上升時(shí)，你每期還款的利息就會(huì)增加，這會(huì)給你帶來即時(shí)的經(jīng)濟(jì)壓力，當(dāng)你承受不了過多的利息增加時(shí)，你也會(huì)迫于無奈去違約。
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