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2023-08-01 21:10positive exposure=max（value-variable margin-initial margin，0）；negative exposure=min（value-variable margin+initial margin，0）；funding exposure=value-variable margin+initial margin；除此之外還有相關(guān)知識點的公式嘛？怎么判斷方向是正敞口還是副敞口，課程講解是信用風(fēng)險里的嗎？
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1個回答
楊玲琪助教
2023-08-01 23:14
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同學(xué)你好，
其實我們一般都直接根據(jù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，比較直觀和靈活，不需要代公式。
當(dāng)前組合價值20，屬于自身正敞口，收到15變動保證金，收到3初始保證金（注意雙方交易初都要交，且不可互相抵消），所以凈敞口為正2，也就是正敞口為2，負(fù)敞口為0。
從funding exposure的角度來看，組合價值為20，收到變動保證金15（變動保證金通?？梢詒euse，初始保證金不可以），所以funding cost=5，支付初始保證金3屬于funding cost，所以總的funding exposure即funding cost為8。相關(guān)知識點都可以這么分析。
希望能解答你的疑惑，加油
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