徐同學(xué)
2023-08-01 21:49對沖的這部分用的是risk premium，那為啥不對沖的部分能直接用7.5，而不是也用risk premium呢
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Simon助教
2023-08-02 10:50
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同學(xué)，上午好。這里對沖的是匯率風(fēng)險，和債券收益7.5%無關(guān)。視頻里上下加的都是7.5%。
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追問
是無關(guān)啊，那按理是1.8+7.5的收益啊
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追答
同學(xué)，上午好。這里對沖，是簽一個forward，所以收益有兩個部分，債券收益和forward對沖收益。（1.8%-4%）是forward的對沖收益。
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追問
這里也沒題簽訂的forward的成本是多少啊，為啥就直接能用這個數(shù)據(jù)呢
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追答
同學(xué)，下午好。這個是用利率平價公式推導(dǎo)出來的。(F-S)/S=Rdc-Rfc=1.8%-4%，forward的對沖收益就是1.8%-4%。
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