孫同學(xué)
2023-08-01 22:16第二題的匯兌損益部分什么時候直接家總,什么時候用(1+Rfc)(1+Rfx)-1呢?也就是說這道題最后為什么不能用(1+前面四項的return)(1+Rfx)-1來算excess return
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1個回答
Simon助教
2023-08-02 10:45
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同學(xué),上午好。關(guān)于五因子的計算,原版書中有的example是直接加,有的example是相乘。區(qū)別在于,如果題目中給的條件是currency gain or loss,那就直接加減gain或者loss。如果題目的條件是currency appreciation or depreciation,那就得×(1+匯率變動)。這個區(qū)分方法僅適用于五因子的計算時的判斷。
