鄭同學(xué)
2023-08-02 14:440.25時(shí)刻的即期利率為什么是由上一次支付的即期利率5%確定而不是由當(dāng)前時(shí)刻到0.25時(shí)刻的即期利率5.4%確定？
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1個(gè)回答
Adam助教
2023-08-02 17:04
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同學(xué)你好，你說的不對(duì)，這里是：0.25時(shí)刻的利息由上一次的利率所決定。
利率互換是每六個(gè)月進(jìn)行利息的交換。
由于利息交換的時(shí)間點(diǎn)已經(jīng)被確定下來，分別是：-0.25/0.25/0.75/1.25
所以浮動(dòng)利率就是：每個(gè)付息日進(jìn)行利率的重置，此時(shí)在市場上重新觀察利率。。
換句話說：-0.25時(shí)刻到0.25時(shí)刻是一期；0.25時(shí)刻到0.75時(shí)刻是一期....
利息是一段時(shí)間的概念，比如我去銀行存錢，存1年，利率4%，則一年后獲得4元利息。即期末的利息是由這一期期初的利率水平所決定。
由于-0.25時(shí)刻到0.25時(shí)刻這段時(shí)間內(nèi)：0.25是期末，-0.25時(shí)刻是期初。
所以說-0.25時(shí)刻觀察道德利率，決定了這一期期末（0.25時(shí)刻）的利息。
而0時(shí)刻，不是“浮動(dòng)利率重置日”，所以此時(shí)觀察到的利率無法用于浮動(dòng)利率利息的確定
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追問
我總結(jié)就是貨幣互換的利率由上一個(gè)結(jié)算時(shí)刻利率決定，利率互換的利率是由前面完整一期利率決定，對(duì)嗎？
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追答
利率互換總結(jié)的是可以的。
貨幣互換沒明白你的意思。
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