Pengy_
2023-08-02 15:50老師這里的u怎么算的，看不懂過程
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2023-08-02 17:12
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同學(xué)你好，
the storage........in arrears.
這句話的意思是：一年一共會發(fā)生3元儲存成本，但是這3元是按季度發(fā)生的，也就是每三個發(fā)生一次（即發(fā)生3/4元）。
期貨的期限是6個月，所以在這個期限內(nèi)發(fā)生儲存成本的時間點分別是：0.25時刻發(fā)生3/4；0.5時刻發(fā)生3/4.
U的現(xiàn)值就是，將這兩筆現(xiàn)金流折現(xiàn)到0時刻。怎么折現(xiàn)呢？
一般復(fù)利的公式是：(1+r/m)^(m*t)
m表示一年內(nèi)復(fù)利次數(shù)，m=1說明一年復(fù)利一次，即按年復(fù)利annually compounding。
所以是：(1+r)^t。
所以U的現(xiàn)值=0.75/(1+r)^0.25 +0.75/(1+r)^0.5
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