以同學(xué)
2023-08-02 17:11第二題選項(xiàng)都讀不懂 是課后題嗎
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-08-02 18:22
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同學(xué),下午好。這個(gè)是百題,難度比課后題稍微大一點(diǎn)??键c(diǎn)是收益率五因子。選項(xiàng)是解釋什么能反映YTM變化
這道題的思路是我買了10年折價(jià)債,過了半年,ytm下降50bps,債券價(jià)格上升。
債券價(jià)上升要分成兩部分,一部分是時(shí)間過了半年,回歸面額的價(jià)格上升,
另一部分是YTM下降,導(dǎo)致債券價(jià)格的上升。
題目問change in price due to investor’s view of the yield curve,YTM的變化,那么就忽略時(shí)間因素,假設(shè)都是9.5年,比較兩個(gè)債券的價(jià)格,一個(gè)是9.5年,YTM2.6128%(ytm下跌前),一個(gè)是9.5年,YTM2.1128%(YTM下跌后),他們價(jià)差就是YTM變化導(dǎo)致的。
