陳同學(xué)
2023-08-02 18:00請(qǐng)問如何理解empirical duration、modifiy duration、mac dur，他們有什么區(qū)別
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-08-02 18:01
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同學(xué)，下午好。
Macaulay duration：用于判斷長(zhǎng)期投資還是短期投資，麥考利久期是平均還款期限。
Modified duration：用于判斷不含權(quán)債券的利率風(fēng)險(xiǎn)
Effective duration：用于判斷含權(quán)債券的利率風(fēng)險(xiǎn)
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追問
那empirical duration呢？
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追答
不好意思，同學(xué)，沒看到empirical duration，我給看成了effective duration。empirical duration是根據(jù)市場(chǎng)數(shù)據(jù)確定的利率敏感性指標(biāo)，即根據(jù)基準(zhǔn)利率變化對(duì)債券價(jià)格回報(bào)進(jìn)行回歸。
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