以同學(xué)
2023-08-02 20:55違約相關(guān)性這個(gè)概念是特指不同tranch之間的相關(guān)性嗎
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-08-03 09:39
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同學(xué),上午好。對(duì)的,第4題中,違約相關(guān)性是指不同tranch之間的違約相關(guān)性。相關(guān)性高,Class A違約,Class B也違約。相關(guān)性低,Class A 不違約,Class B違約。
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追問(wèn)
其他地方用不到這個(gè)概念嗎?比如兩個(gè)公司的違約相關(guān)性
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追答
可以用相同的思路去推兩個(gè)公司的。違約相關(guān)性高,就買(mǎi)垃圾債,賣(mài)高質(zhì)量債券。思路是一樣的。
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追問(wèn)
那如果把dfault correlation理解為不同地區(qū)和invesment grade與high yield的correlation那c不就可以了
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追答
下午好。那這道題思路就歪了,這個(gè)知識(shí)點(diǎn)本身就出自tranch這里,這里考查的就是tranch之間的defaut correlation。雖然這個(gè)思路可以衍生出去用于兩個(gè)公司的。但在這里,考查的是tranch之間的correlation。
