朱同學(xué)
2023-08-02 21:37請(qǐng)問(wèn)這題怎么理解
請(qǐng)問(wèn)這題為什么選A
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-08-03 10:21
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同學(xué),下午好。題目問(wèn)的是portfolio Macaulay duration 和 average Macaulay duration不同的原因是什么。
Average Macaulay duration是對(duì)Portfolio內(nèi)部各個(gè)債券的Macaulay duration做簡(jiǎn)單的加權(quán)平均,來(lái)充當(dāng)Portfolio的Macaulay duration數(shù)據(jù),這種簡(jiǎn)單的加權(quán)平均其實(shí)有一定的誤差。
Portfolio Macaulay duration是按照Macaulay duration的定義計(jì)算的:將Portfolio當(dāng)成一個(gè)大的債券,根據(jù)每筆現(xiàn)金流,以及發(fā)生的時(shí)間,按照Macaulay duration的定義計(jì)算Portfolio Macaulay duration,這種方法會(huì)更加精確。
