志同學(xué)
2018-12-10 16:27The Index Plus Fund has a one-day 95% value at risk (VaR) of $6.5 million 這句話用5%和95%兩種方式的正確完整表達應(yīng)該怎么表述？ 圖片上第二種表述方式錯在哪里？
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1個回答
Chris Lan助教
2018-12-10 19:08
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同學(xué)你好，
如果從5%點位，往右看，你不能光說是損失，因為還有g(shù)ain在里面。所以解讀應(yīng)該是
有95%的信心，在1天內(nèi)產(chǎn)生 如果 產(chǎn)生損失，損失將不超過6.5M。
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追問
請用兩種方式表述一下？還是不明白你說什么
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追答
同學(xué)你好，
VaR是收益率分布上的一個分位點，所以站在這個分位點上，可以從左邊解讀，也可以從右邊解讀。就以這個題目為例。
從左邊解讀就是有5%的概率在一天之內(nèi)最少損失6.5M。（左邊小概率，對應(yīng)最小損失）
從右邊解讀就是有95%的信心在一天之內(nèi)如果發(fā)生損失，最大損失是6.5M或損失不超過6.5M（右邊是大概率，對應(yīng)最大損失，另外收益率分布的右邊不只有損失，還有收益，因此要說如果發(fā)生損失，損失是多少）
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回復(fù)：不管發(fā)不發(fā)生損失，都是95%的概率，損失不超過6.5。如果加了您說的條件，意思就成了97.5%的概率下，損失不超6.5？
