chris
2023-08-03 12:30這個(gè)例題中的VND怎么算呢？
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Vincent助教
2023-08-06 16:50
該回答已被題主采納
你好
如果是固定利率債券，VND不考慮信用風(fēng)險(xiǎn)，于是直接使用無風(fēng)險(xiǎn)利率對每期現(xiàn)金流折現(xiàn)，再把各期折現(xiàn)值相加得到VND。
這個(gè)表格中的折現(xiàn)因子就是無風(fēng)險(xiǎn)利率轉(zhuǎn)換得到的，那么可以直接使用各期的CF×DF，再相加也是一樣的。
但如果是浮動利率債券，比如本例，那只有根據(jù)二叉樹，從后往前一期期計(jì)算得到了。就沒法使用DF計(jì)算了。
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