wangyunqin
2023-08-03 13:05這兩道題能幫忙解答一下思路嗎?謝謝
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1個回答
Simon助教
2023-08-03 16:04
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同學(xué),上午好。這兩道題就是畫圖,風(fēng)險增加買保護;風(fēng)險降低賣保護。但是注意,買保護buy protection=賣出CDS。賣保護sell protection=買CDS。
圖一里,economic contraction,短期credit spread上升,長期credit spread下降,credit spread倒掛。所以買5年保護,賣10年保護,選A。(圖像見截圖1),此處再補充下(從買賣CDS角度解釋),10年我是賣保護,相當(dāng)于買CDS,cds spread下降,CDS價格是上漲的,所以是賺了的。
圖二里,credit spread變陡峭,買10年保護,賣5年保護。見截圖2。
