tina
2023-08-03 13:59eurodollar futures settle
老師，euro dollar定價(jià)以遠(yuǎn)期利率定價(jià)，到期結(jié)算的時(shí)候直接以即期利率結(jié)算是么
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-08-03 14:57
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同學(xué)，下午好。futures是逐日盯市的，每日結(jié)算盈虧。
舉個(gè)例子，第一天，我簽了long futures=100-遠(yuǎn)期利率3%=97。
第二天，相同到期日的遠(yuǎn)期利率變成4%，futures=100-4=96，結(jié)算盈虧我就虧了1。是這樣每天結(jié)算的。
等到最后到期的那一天，就是按照即期利率結(jié)算出一個(gè)futures和前一天的futures結(jié)算盈虧。這樣累計(jì)下來的盈虧，相當(dāng)于我第一天的futures和到期日的spot rate算出來的futures算盈虧。
截圖是最后三天的futures的舉例。
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追問
嗯嗯，老師，就是購買和盯市用的遠(yuǎn)期，settle用的即期對(duì)么？感謝
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追答
同學(xué)，上午好。可以這樣理解，最后到期日settle用spot價(jià)格計(jì)算一個(gè)futures再和期初買的futures價(jià)格計(jì)算一個(gè)盈虧就可以了。
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