吹同學(xué)
2023-08-03 16:28題目中說invest in fixed income security，為什么不是支浮動(dòng)收固定？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Adam助教
2023-08-03 17:30
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，重點(diǎn)在于后面的：with negative duration。
根據(jù)這個(gè)去分析。
常規(guī)付息債券，默認(rèn)是正久期，在這個(gè)角度上分析才是：支浮動(dòng)收固定
-
追問
negtive duration什么意思？什么情況下會(huì)出現(xiàn)negative duration？
-
追答
deltaP=-md*P*deltay。
當(dāng)久期為正，即MD為正數(shù)，則利率上升，deltaP小于0，表示債券價(jià)格下跌。
而當(dāng)久期MD為負(fù)數(shù)時(shí)，利率上升，deltaP大于0，表示債券價(jià)格上升?！炯蠢逝c債券價(jià)格同向】，這就是負(fù)久期。
C選項(xiàng)，支出固定，收浮動(dòng)。
當(dāng)利率上升時(shí)，支固定收浮動(dòng)，是賺錢的，即價(jià)值上升。所以：利率上升，價(jià)值上升。這不就是負(fù)久期嘛
0
0
0
0
