徐同學(xué)
2023-08-03 21:31rewarded factor 和 unrewarded factor 是啥啊
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2023-08-04 09:49
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同學(xué)你好，rewarded factors是經(jīng)過(guò)實(shí)證研究證明，與長(zhǎng)期收益的溢價(jià)呈現(xiàn)正相關(guān)的因子。例如size、value等因子，都是被證明長(zhǎng)期可以獲得正的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的因子。還有一些因子還沒(méi)被歷史數(shù)據(jù)證明可以提供持續(xù)的回報(bào)溢價(jià)的因子，叫unrewarded factors,這兩個(gè)是相對(duì)應(yīng)的。而unrewarded factors就比較廣泛了，只要你想的出來(lái)的因子都可以是unrewarded factors，只是目前還沒(méi)有證據(jù)顯示他們長(zhǎng)期可以提供正的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。
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