180****1994
2023-08-03 23:57jones 不是說要保持相同的風(fēng)險么，，沒懂，怎么滿足這個條件。B is incorrect, because rebalancing to the same asset allocation, would result in a tax liability for Jones, provided that the portfolio maintains the risk desired when it is adjusted for taxes。 這句話也看不太明白
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Essie助教
2023-08-04 10:32
該回答已被題主采納
你好，taxable account的稅后波動率會小于稅前波動率，所以如果想要TDA賬戶和taxable賬戶的風(fēng)險一致，那么taxable賬戶的再平衡區(qū)間就會大一些。
現(xiàn)在兩個組合在權(quán)益類資產(chǎn)中的占比都達(dá)到了75%，已經(jīng)超過了65% +/-8%的水平，所以要把TDA賬戶先調(diào)回目標(biāo)的資產(chǎn)配置權(quán)重，然后給taxable account一個wider range，避免稅收義務(wù)。
B說的是兩個組合都調(diào)回65%和35%的目標(biāo)權(quán)重，這是不對的，因為taxable account要調(diào)回來，意味著賣出equity，那么就要產(chǎn)生稅收，這就違反了客戶說要避免稅收這個問題。
0
0
0
0
