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2023-08-04 12:49老師，你好，如果條件換成美元比英鎊的波動(dòng)率和相關(guān)系數(shù)，分別還是2.7%和0.2，算出來的結(jié)果一樣嗎？為什么呀
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-08-04 13:59
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同學(xué)，下午好。算出來結(jié)果不一樣的。題目中，2.7%是美元的波動(dòng)，0.2是本幣收益和美元的相關(guān)系數(shù)。如果換成英鎊的波動(dòng)，就不是2.7%了。算出來結(jié)果不一樣的。因?yàn)楣蕉x就是用本幣收益（這里英鎊是本幣）和外幣匯率變動(dòng)（這里美元是外幣）做回歸。以本幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)收益率 = b0 + b1×外幣匯率變化 + ε。b1=ρ×σ(本幣收益)/σ(外幣匯率)。如果里面的ρ或者σ用別的數(shù)據(jù)，結(jié)果就不一樣了。
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追問
最后選擇的期貨合同是usd/gbp，計(jì)算用的gbp/usd，這樣不會(huì)有問題嗎
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追答
沒有問題的，如果對(duì)沖就是要做空USD，做空美元就相當(dāng)于做多GBP，long gbp和short usd一個(gè)意思。這里選項(xiàng)里最后的金額還是美元計(jì)價(jià)的。也就是用公式算出的外幣金額。
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