朱同學(xué)
2023-08-04 13:36第二case第二小題，國(guó)債比公司債更穩(wěn)定更能保障match未來(lái)liability為什么b錯(cuò)？相關(guān)系數(shù)0.1比0.15更接近0為什么c錯(cuò)？是不是bc都對(duì)只是a更好？？
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-08-04 14:11
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同學(xué)，下午好。這一問(wèn)考點(diǎn)是fixed coupon和floationg coupon的對(duì)比。在比較時(shí)永遠(yuǎn)找差異最明顯的地方。AAA級(jí)是高質(zhì)量，國(guó)債也是高質(zhì)量（大家質(zhì)量都高，差異不明顯），以及0.15和0.1，其實(shí)很接近。他們的差異遠(yuǎn)沒(méi)有fixed coupon和floationg coupon的差異那么大。所以2比1好，就從floating和fixed入手，floating能抗通脹。
至于B選項(xiàng)，funding liability，其實(shí)是干擾項(xiàng)，The domestic bond portfolio has a total return mandate， total return mandate就不看負(fù)債了。
C選項(xiàng)錯(cuò)的。1是-0.15，分散化效果更好。
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追問(wèn)
total return mandate是怎么看出來(lái)的？
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追答
下午好，是題干中的信息。
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