崔同學
2023-08-04 16:53老師好 coupon rate是2%的那條曲線為什么會越過永續(xù)債的久期呢
所屬：ACRMO金融 > PART I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
楊玲琪助教
2023-08-08 10:13
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同學你好，
當一個折價債券的利息十分小，幾乎接近于0，那么這個折價債券趨向于一個零息債券。但是另一方面，折價債券相對于零息債券從開始持有至到期仍需定期支付，因此在同樣的一個到期日下，折價債券的麥考利久期小于零息債券。所以折價債券的曲線是在零息債券呈現(xiàn)的直線的下方。
當折價債券的到期日（N）趨近于無窮大的時候，此時折價債券趨向于一個永續(xù)債券，也就是說，當N大到一定程度，折價債券是趨向于永續(xù)債券的一條近似直線；同時，根據(jù)公式推導，當N達到某一程度時，折價債券的久期將位于永續(xù)債券的上方。
根據(jù)上述分析，可以知道折價債券久期與到期日之間的關(guān)系曲線是一條先上升后下降但最終仍位于永續(xù)債券直線的上方的一條曲線。
希望能解答你的疑惑，加油！
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