Judy
2023-08-04 22:281. 這里的coefficient 是指斜率或者相關(guān)性嗎？我原本理解：當(dāng)crisis的時候相關(guān)性是-0.48所以是short bias. 這個理解錯在哪里？ 2. 請問observation 2錯在哪里，selling puts還是short position? 正確表達是什么？
所屬：CFA Level III > Alternative Investments for Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2023-08-06 23:36
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同學(xué)你好，
observation 1：是否偏空頭我們可以從對標(biāo)普500因子的beta來看，在普通的市場環(huán)境下，fund A在標(biāo)普500上的beta是-0.02，其實是非常接近于0的。只有在危機時才明顯為負，因此在多數(shù)情況下它無法用來降低組合的beta。
observation 2：fund A在volatility這個因子上的beta顯示它賣出了它空頭頭寸幾只股票的put。short put是做空波動率的，但基金在volatility上的beta是正的，因此這個說法是不對的。
如果答疑對你有幫助，【請采納】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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