努同學(xué)
2023-08-05 12:26第六題，time1那里為什么用9.6我沒看懂
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-08-05 21:39
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
Q6研究的是“美式期權(quán)”，它可以提前行權(quán)，在time 1這個時間點(diǎn)需要判斷“行權(quán)”和“不行權(quán)”兩種情況下期權(quán)帶來的價值，在解析中有這樣的描述：
However, at Time Step 1, p- is 8.4350 and the put is in the money by 9.60 (X - S = 40 - 30.40). So, the put is exercised early, and the value of early exercise (9.60) replaces the value of not exercising early (8.4350) in the binomial tree.
行權(quán)是9.6，不行權(quán)是8.435，如果是理性投資者選擇“行權(quán)”和“不行權(quán)”，會選9.6這個高的期權(quán)帶來的價值，于是9.6替代8.435去參與time 0時間點(diǎn)期權(quán)的估值計(jì)算過程
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投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意回復(fù)可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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