tina
2023-08-05 16:16老師,為何買(mǎi)putble bond高利率時(shí)凸性變大,但是買(mǎi)bond put option會(huì)減少久期和凸性呢?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Simon助教
2023-08-05 16:35
該回答已被題主采納
同學(xué),上午好。long option 就會(huì)增加凸性。
putable bond=pure bond+long put,putable bond里有put option,所以凸性大。
買(mǎi)bond put option,利率上漲,債券價(jià)格下跌,行權(quán),賣(mài)出bond,久期就減少了。而凸性,只要是long option,就會(huì)增加凸性。
