王同學
2023-08-06 14:34老師,APT這里第一頁,說2和1是parameter,不會隨著X 和Y的變化而變化。第二頁說Bata是會變的。Bata是不是相當于第一頁Y=那個方程里的2,講第一頁時說2不會隨著X、Y變化
老師,APT這里第一頁,說2和1是parameter,不會隨著X 和Y的變化而變化。第二頁說Bata是會變的。Bata是不是相當于第一頁Y=那個方程里 X前的參數(shù)的2,講第一頁時說2不會隨著X、Y變化,第二頁說Beta會變化,不是矛盾嗎?
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1個回答
Simon助教
2023-08-06 15:32
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同學,下午好。因為角度不同。
截圖1,站在是同一支股票。舉個例子,我拿一支股票做回歸,2和1是回歸出來的數(shù)據(jù),之后,隨便代入一個X,就能得出Y。2和1是不變的。
截圖2,是站在一大堆股票的角度。意思是不同的股票做回歸。假設就拿大盤收益減去無風險收益這個因子,和自身股票的收益率來做回歸,所有的股票,它的(大盤收益減去無風險收益)是相同的。但是回歸出來的beta,每一只股票都不一樣。
