趙同學
2023-08-06 15:44老師好,BCVA正負號沒有搞明白,這個題和講義里也差個負號
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
楊玲琪助教
2023-08-06 23:01
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同學你好,
BCVA的計算在最新的原版書中與以前年度的原版書略有不同,而習題有些是以前年度的題目,所以計算方式可能存在差異。
具體來說,最新的原版書將CVA定義為會使價值下降的成本,所以CVA前有個負號,代表會引起價值下降,在計算BCVA時,由于最新的原版書中將ENE定義為負值,所以后一項其實相當于加上一部分。因此最新的公式與以前年度的公式僅差了一個負號。所以你既可以按照最新的公式計算,也可以按照以前年度的計算方法,如果你采用了以前年度的計算方法,在做價值調整的時候,記得是扣減即可。
這里的這道題目屬于老題型,所以沒有加上負號,從ENE是正值也可以做出這樣的推測。考試時,如果出現無法確定的情況,建議優(yōu)先按照最新的要求計算。
希望能解答你的疑惑,加油!
