倪同學(xué)
2023-08-06 18:16老師好，在觀(guān)看example直播回放時(shí)，有發(fā)現(xiàn)有些題的Gain/loss是采用圖片中上一個(gè)公式計(jì)算的，比如分別計(jì)算期初和期末的CDS price，隨后對(duì)兩個(gè)price軋差再乘以本金。但是也有直接使用圖片中下一個(gè)公式計(jì)算的。我發(fā)現(xiàn)可能是因?yàn)槟承╊}目里對(duì)于同一個(gè)CDS，隨著時(shí)間改變，其EffSpreadDur也會(huì)變，如果直接采用圖片中第二個(gè)公式，則無(wú)法考慮到EffSpreadDur的改變，只能考慮利差的改變。請(qǐng)問(wèn)是這個(gè)原因嗎？
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-08-07 10:40
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同學(xué)，上午好。你的理解是正確的。
用第一個(gè)公式，各自算出期初和期末價(jià)格，這里可能期初期末的duration是不一樣的。
而第二個(gè)公式，隱含假設(shè)是duration不變。
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