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2018-12-12 21:11一，為什么surplus return方法是線性的？ 二，和correlation coefficient相關(guān)系數(shù)有什么關(guān)系。。。？ 謝謝!
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2018-12-18 11:18
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同學(xué)你好，
surplus optimization本質(zhì)就是MVO，這是跟MVO的思想有關(guān)的，在建立MVO時(shí)，需要做出擴(kuò)展的協(xié)方差矩陣，也就是把資產(chǎn)加PV of liabilities放在一起去做這個(gè)協(xié)方差矩陣，這個(gè)擴(kuò)展的協(xié)方差矩陣就是考慮了資產(chǎn)和負(fù)債之間的線性相關(guān)性問題（體現(xiàn)在協(xié)方差上），所以這種方法是線性的。
協(xié)方差矩陣中使用的是協(xié)方差，而非相關(guān)系數(shù)，雖然相關(guān)系數(shù)就是兩個(gè)數(shù)據(jù)的協(xié)方差除以各自的標(biāo)準(zhǔn)差，但在surplus optimization的過程中，其實(shí)兩者沒有什么太必要的關(guān)聯(lián)，因?yàn)樵谟?jì)算組合整體的return和risk時(shí)，使用協(xié)方差和相關(guān)系數(shù)，其實(shí)都是可以算出結(jié)果的，只是MVO用到的是協(xié)方差矩陣。
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