金同學(xué)
2023-08-08 17:07老師20120820直播的板書1.4289是不是錯(cuò)的？因?yàn)榍懊姘鍟f(shuō)看F1和S1來(lái)對(duì)比更負(fù)還是更正，1.4289是S2的價(jià)格呀？最后快結(jié)束時(shí)舉的6元的例子用的是S1的6.2呀？前后矛盾。老師澄清一下。謝謝
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-08-09 11:34
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同學(xué)，上午好。這個(gè)example問(wèn)了兩個(gè)問(wèn)題，首先，roll yield是positive 還是negative，其次匯率變化怎么影響的。1.4289是匯率變化的影響。
1. 在initial時(shí)刻，簽了一個(gè)做空EUR的6個(gè)月forward at 1.3935-19=1.3916.
2. 與6個(gè)月后賣EUR相比，現(xiàn)在就把EUR按照1.3935賣掉，顯然更劃算，所以簽了一個(gè)6個(gè)月的forward不劃算，是negative roll yield。（回答前半問(wèn)）
3. 6個(gè)月后到期，為了把forward平掉，我得去市場(chǎng)上按照spot rate 買回EUR，但這時(shí)候spot rate是1.4289，單看spot rate這一列，可以看到歐元在升值，歐元越來(lái)越貴，所以買EUR不劃算。所以made it even more negative。
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