曹同學
2023-08-08 21:20老師,ASW想說明什么?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Simon助教
2023-08-09 10:31
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同學,下午好。ASW是資產(chǎn)互換的spread,將債券的定期固定息票轉(zhuǎn)換為市場基準利率加(或減)利差。
舉個例子,資產(chǎn)互換證券,假設(shè)我原來有個bond收到coupon 6%。現(xiàn)在額外簽了一份swap rate,收MRR,支出swap rate 4%。那么,現(xiàn)在的net 收=6%-4%+MRR=2%+MRR。資產(chǎn)互換將債券的定期固定息票轉(zhuǎn)換為市場基準利率加(或減)利差。這里利差ASW就是剔除了MRR后的2%,ASW=coupon rate-swap rate。
