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2023-08-09 13:54請問第一題三個VAR分別是在什么場景用
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Simon助教
2023-08-09 14:37
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同學,下午好。
Conditional VaR:條件在險價值,超出VaR產(chǎn)生的平均損失,即顯著性水平的分位點左邊的所有損失的算數(shù)平均值。題目如果問要考慮左尾的極端分險,那么這個適用。
Incremental VaR:增量在險價值,新增一項資產(chǎn),投資組合VaR的增量,例如AB兩個資產(chǎn)的VaRab,加入資產(chǎn)c后VaRabc,則Incremental VaR=VaRabc – VaRab,如果題目新買portfolio,考慮VaR的影響,就用這個。
Relative VaR: 相對在險價值,衡量給定投資組合的績效可能偏離其基準的程度,relative VaR=VaR portfolio-VaR benchmark。這個是和benchmark VaR進行比較時,會用到。
