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2023-08-09 14:53老師這里是怎么判斷呢？我看了解析，沒懂。Robert’s exposure to the risk of the stock of the Michelin Group is long. The exposure as a result of the long call position is long. The exposure as a result of the short put position is also long. Therefore, the combined exposure is long. 這個(gè)解析就是這樣說的，他只是說買了call option和put option，怎么解析又來了一個(gè)short put option，不能是 long put嗎？還有就是這道題的邏輯是什么呢？該怎樣去讀出他每個(gè)操作的exposure呢？
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1個(gè)回答
愛吃草莓的葡萄助教
2023-08-10 09:57
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同學(xué)你好。題目說的是purchase call option是買看漲期權(quán)，wrote put option是賣看跌期權(quán)。
long call option，當(dāng)你行權(quán)后，你會(huì)以行權(quán)價(jià)格買入標(biāo)的資產(chǎn)，這時(shí)你對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)敞口是long；
short put option，當(dāng)對(duì)方行權(quán)后，對(duì)方會(huì)以行權(quán)價(jià)格將標(biāo)的資產(chǎn)賣給你（你買入標(biāo)的資產(chǎn)），這時(shí)你將擁有標(biāo)的資產(chǎn)，對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的風(fēng)敞口是long；
兩個(gè)對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)敞口都是long，那綜合起來就是long。
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