dreamcatcher
2023-08-09 16:24提問54和55題。關(guān)于54題，關(guān)于catch up clause的費(fèi)用的計(jì)算邏輯不是很明白，請教老師再詳細(xì)解釋一下。55題，因?yàn)槲铱吹筋}目中提到都已經(jīng)是net of fund fee了，為何要再計(jì)算一次
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1個(gè)回答
Essie助教
2023-08-10 09:30
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你好，
Q54：在有追趕條款catch-up clause的情況下，LP首先會(huì)收到整個(gè)hurdle rate，也就是8%的部分，然后這8%相當(dāng)于第一步分配總包里的80%，剩下的20%會(huì)給GP，由此推算出GP可以拿到2%的激勵(lì)費(fèi)。
因?yàn)榛鸬幕貓?bào)率一共是20%，現(xiàn)在相當(dāng)于已經(jīng)分配了10%，然后還剩下10%，然后這10%再2/8分配，LP拿8%，GP再拿2%。那么相當(dāng)于LP一共拿了16%，GP拿了4%。
Q55：因?yàn)檫@里投資的是一個(gè)FOF，F(xiàn)OF存在雙重收費(fèi)的問題，fund A和fund B的價(jià)值是net of fund fees，代表它們已經(jīng)在子基金中扣除過各種費(fèi)用了，只需要在母基金層面考慮激勵(lì)費(fèi)和管理費(fèi)。
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