滕同學
2023-08-09 20:18rolldown return
這里的“Rolldown return is the difference between the price of the 5-year bond and that of a 4.5-year bond at the same yield-to-maturity. ”怎么理解？ 為什么是4.5-year bond at the same yield-to-maturity？如果收益率曲線upward sloping，那不是5年和4.5年的YTM不一樣嗎？
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1個回答
Simon助教
2023-08-10 10:57
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同學，上午好。這里是五因子里的rolldown return。時間改變，YTM不變是rolldown return，YTM改變是另外的部分。
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