努同學(xué)
2023-08-09 21:14如圖這一串公式寫完之后求的是是什么？是歐元還是瑞朗？
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-08-12 08:50
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
求“歐元”
為了節(jié)省腦力不背公式，我的分析思路是：
期初歐元按照1單位本金計(jì)算，瑞郎按照1.12單位本金計(jì)算，這個(gè)比例關(guān)系是0時(shí)間點(diǎn)匯率定的
以上截圖是0時(shí)間點(diǎn)之后的60天這個(gè)時(shí)間點(diǎn)估值
截圖中的1.0028是瑞郎按照按照1單位本金計(jì)算的，還需要擴(kuò)大1.12倍，這才匹配期初情況，此時(shí)1.12理解為比例，不要帶入歐元和瑞郎進(jìn)行考慮
接下來除以1.1這個(gè)動(dòng)作才是換匯（從瑞郎換成歐元），它使得1.021033的貨幣是歐元€
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投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意回復(fù)可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追答
補(bǔ)充：
我畫了比較詳細(xì)的圖，以下截圖2，另外的截圖1是老師的求解過程，老師和我的思路一致。
有同學(xué)問：這個(gè)1.0028的單位是什么 老師說“每一塊錢SF的現(xiàn)值” 如果是*1.12 就是期初先 euro 轉(zhuǎn) sf 然后 期末再 /1.1 就是 sf 轉(zhuǎn) euro ？
【回復(fù)】1.0028的單位是SF。期初按照1.12的匯率要計(jì)算SF的本金，期末需要用1.1的匯率將SF的現(xiàn)值從SF轉(zhuǎn)€。
有同學(xué)問：我不明白的是 期初 *1.12 就是說期初是euro 轉(zhuǎn)sf 但是 這個(gè)1.0028不是已經(jīng)是sf了么？ 因?yàn)槔蠋熣f的1.0028是sf的現(xiàn)值？ 為啥還要轉(zhuǎn)？ 直接期末/1.11 就好了
【回復(fù)】1.12是個(gè)比例，是€本金和SF本金的比例關(guān)系。這個(gè)類似題目給了"€1.0014 per €1 Notional"這類比例關(guān)系的信息。
☆關(guān)鍵在于老師和我們求出來的這個(gè)“1.0028”的前提條件是：SF的本金是單位1，如果用題目的套路表述，則是："SF1.0028 per SF1 Notional"，基于這點(diǎn)我們期初本金是1.12mil的SF，于是要擴(kuò)大1.12mil倍數(shù)。另外的€本金需要將1.0014擴(kuò)大1mil倍
我的思路完整的是↓：
求“歐元”
為了節(jié)省腦力不背公式，我的分析思路是：
期初歐元按照1單位本金計(jì)算，瑞郎按照1.12單位本金計(jì)算，這個(gè)比例關(guān)系是0時(shí)間點(diǎn)匯率定的
以上截圖是0時(shí)間點(diǎn)之后的60天這個(gè)時(shí)間點(diǎn)估值
截圖中的1.0028是瑞郎按照按照1單位本金計(jì)算的，還需要擴(kuò)大1.12倍，這才匹配期初情況，此時(shí)1.12理解為比例，不要帶入歐元和瑞郎進(jìn)行考慮
接下來除以1.1這個(gè)動(dòng)作才是換匯（從瑞郎換成歐元），它使得1.021033的貨幣是歐元€
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