倪同學(xué)
2023-08-09 21:19老師好,請(qǐng)問為什么對(duì)于investment grade bond來說,credit spread和risk-free interest rate的相關(guān)性為負(fù)?如果是對(duì)于high yield bond來說呢?
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-08-11 11:15
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同學(xué),下午好。這個(gè)不分投資級(jí)還是投機(jī)級(jí)。credit spread就是與Rf負(fù)相關(guān)。
因?yàn)檎G闆r下,經(jīng)濟(jì)向好的時(shí)候資金需求增加,利率升高,信用質(zhì)量變好,信用利差是縮窄的;
而經(jīng)濟(jì)向差的時(shí)候資金需求減少,利率降低,信用質(zhì)量變差,信用利差是擴(kuò)大的。
因此,credit spread與Rf負(fù)相關(guān)
