Leo
2023-08-09 21:22用barbell portfolio來match single liability,雖然可以保證PVA>=PVL, DA=DL, Min ConvA,但如果barbell portfolio的兩筆資產(chǎn)的duration相差很大,在liability到期日后才收到第二筆資產(chǎn)回報(bào),這個(gè)也是不現(xiàn)實(shí)的吧?
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-08-11 11:18
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同學(xué),下午好。
在匹配single liability時(shí),還有一個(gè)要求,convexity要盡可能小,而barbel兩筆現(xiàn)金流相差很遠(yuǎn),convexity是很大的。所以只要還有的挑,基本不會(huì)選barbell來匹配單筆負(fù)債,因?yàn)閏onvexity太大了。
