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2023-08-09 22:54resuiting from differences in the current price versus the expected future settlement price 這句話怎么理解呢 實際結(jié)算價格與預(yù)期的結(jié)算價格不一致？
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-08-12 08:26
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
current price指的是標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格
expected settlement price指的是衍生品合約中約定交易標(biāo)的資產(chǎn)的合約價格
例如，long方與short方簽訂一份遠(yuǎn)期合約，約定未來3個月之后，以10元價格購買一瓶Evian礦泉水
在這3個月的合約期，Evian礦泉水在市場上的價格一路走高（例如快到期漲到了30元/瓶），此時current price是30元，expected settlement price是10元，這種情況下long方估計，合約到期時可以用10元合約價格購買“市場價格30元的標(biāo)的資產(chǎn)Evian礦泉水一瓶”，而short方同樣會估計，合約到期時需要以10元合約價格賣掉“市場價格30元的標(biāo)的資產(chǎn)Evian礦泉水一瓶”，short方吃虧，因為short方違約，將Evian礦泉水在市場上賣出可以獲得30元。由此可見30元和10元的價格差越大，long方面臨的違約風(fēng)險越大，short方越有可能違約。
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