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2023-08-09 23:04利用position sizing和rewarded factor weightings。能不能舉幾個例子？
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
開開助教
2023-08-10 09:29
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同學(xué)你好，
position sizing：指的是對個股倉位的控制，體現(xiàn)的是持股集中程度，影響的是組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險（特定風(fēng)險）。股票買多少比重是基金經(jīng)理權(quán)衡過對自己判斷的信心和對于集中持股會產(chǎn)生的特定風(fēng)險之后做出的決策。如果某個基金經(jīng)理對自己看好的股票很有信心，壓倒了他對特定風(fēng)險的擔憂，那么他就會大筆押注這些股票。那么這些股票中，如果有一只過票突然發(fā)了一個利好，可能會導(dǎo)致active 中的殘差特別大，同樣的，如果有一只股票突然發(fā)了一個利空，也可能導(dǎo)致active 中的殘差負的特別多。
rewarded factor weighting就是指在各reward factor前的beta和benchmark不同。比如benchmark在value factor上的beta=0.5，但組合可以把它調(diào)成1
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