拜同學(xué)
2023-08-10 00:30老師 請問case1：CEO，case2：Bank trust fund, case3:sarah ko有講解嗎？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-08-10 16:49
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同學(xué)，下午好。這三個(gè)case暫時(shí)沒有視頻解析。解析如下
case 1：原本持有100million股票，現(xiàn)在想賣掉10%，換成浮動(dòng)利率，如果使用SWAP，就是收浮動(dòng)利率，支股票收益（金額=100*10%=10million）
case 2：原本頭寸是10million投股票（其中7million投資國內(nèi)，3million投資國外），20million投資國內(nèi)債券。然后目標(biāo)是15million投股票（其中9million投資國內(nèi)，6million投資國外），15million投資國內(nèi)債券。所以，國內(nèi)股票頭寸要增加2million，國外股票頭寸要增加3million，而國內(nèi)債券頭寸要減少5million。
如果使用swap，那么收 2millon的國內(nèi)equity index收益，3million的國外equity index收益，支付5million的國內(nèi)bond index收益。
case 3：根據(jù)fed funds futures is 97.175，推出未來的FFE rate=100-97.175=2.825%，這個(gè)的利率區(qū)間是在2.75%-3%，所以未來可能升息，要計(jì)算升息概率。
目前利率區(qū)間是2.5-2.75，取中位數(shù)=2.625。
未來利率區(qū)間是2.75-3，取中位數(shù)=2.875
(2.825-2.875)/(2.875-2.625)=0.8，所以可以推測出未來加息概率是80%。
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