Nisse
2023-08-10 09:40Bob老師強(qiáng)化說的spread的break even都可以用X low加期權(quán)費軋差計算，這題不適用了嗎還是說這里因為是用put構(gòu)建所以是x high減去期權(quán)費軋差，請說明下。謝謝
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1個回答
Simon助教
2023-08-10 10:38
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同學(xué)，下午好。這里是用put，所以是從 X high出發(fā)。截圖是bull spread中使用put的舉例。題目中bear spread用put計算breakeven 一樣，也是用X high。
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追問
是不是用call構(gòu)建是就是X low + premium軋差找到BE point呢。盈虧方程看call構(gòu)建時只有Low端行權(quán)，我自己試了試好像是這樣的，請老師再幫我確認(rèn)下：）
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追答
對的，同學(xué)，你的理解是正確的。因為call，兩個期權(quán)是這樣的，max{0, S-XH}，max{0, S-XL}，因為break even，XL＜S＜XH，所以，max{0, S-XH}=0，留下的必然是max{0, S-XL}=S-XL
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