曹同學(xué)
2023-08-10 15:15這里的over和underweight怎么和上一頁(yè)說(shuō)的是反的？上一頁(yè)說(shuō)over是spread擴(kuò)大，是買方獲利。under是spread縮小，賣方獲利
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-08-10 15:35
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同學(xué)，上午好。CDS買賣分成protection buyer買方和protection seller賣方。
買方認(rèn)為未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)增加，所以尋求保護(hù)。underweight 風(fēng)險(xiǎn)
賣方認(rèn)為未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)減少，所以賣出保護(hù)。overweight 風(fēng)險(xiǎn)
buy CDS protection 實(shí)際操作是賣出CDS。
sell CDS protection 實(shí)際操作是買入CDS。
CDS價(jià)格公式，CDS price=1+（fixed coupon-CDS spread）×SD
如果CDS spread上升，CDS價(jià)格跌了，protection buyer獲利（做空CDS）。
如果CDS spread下降，CDS價(jià)格上漲，protection seller獲利（做多CDS）。
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