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2023-08-10 18:37請問老師這里F0折現(xiàn)加的這個收益，為什么是F0*（1+Q）^T。 這部分的收益應(yīng)該是根據(jù)我持有這個產(chǎn)品的價格所給的收益，而不是我賣出價的基礎(chǔ)上的收呀，就是我覺得應(yīng)該是F0+本金*Q^T ,本金是我這個產(chǎn)品最一開始買到手給利息用的本金。
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1個回答
Adam助教
2023-08-11 09:27
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同學(xué)你好，
這里的q是一般復(fù)利，意思是這個資產(chǎn)在這段時間內(nèi)源源不斷產(chǎn)生收益。這是資產(chǎn)本身所帶來的。
所以要想實現(xiàn)資產(chǎn)所帶來的收益，要在最后賣出時加上，也就是賣出價*（1+q）
不建議理解成“F*(1+Q)”
建議理解成：S/(1+Q)=F/(1+R)。
我們對期貨進行定價的基本原則是：持有成本模型。
可以直接理解成：分紅會降低股價。所以目前的價格是S/(1+Q)。
未來的現(xiàn)金流F，在現(xiàn)在的價值是：F/(1+R)。
二者是相等的
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