王同學
2023-08-10 21:21請問可以詳細對比一下duration matching和cashflow matching的區(qū)別和原因嗎? 謝謝
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1個回答
Simon助教
2023-08-11 13:17
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同學,下午好。
cash flow matching不需要擔心收益率曲線的任何變化。因為他是用到期收到的coupon和本金來cover負債,所以不需要任何的收益率曲線變化的假設。這種方式,風險最低,要還的錢是最多的。
一般我們是用duration matching來匹配負債,這種方式可以通過基金經(jīng)理的能力,為投資者省錢。
duration matching就是那三個要求,asset PV大于 liability value、convexity要小、以及duration要相等(single liability immunization)。
