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2023-08-10 22:40最優(yōu)化不就是找到一個組合，tracking error盡可能小，return盡可能大嗎？為什么它的一個缺點反而是，不一定是均值方差最優(yōu)的？為什么解決方法是，增加一個約束，讓組合的方差等于benchmark的標準差，方差跟標準差怎么相等？
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1個回答
開開助教
2023-08-11 09:40
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同學你好，在用optimization構(gòu)建被動組合的時候，用到的目標函數(shù)是最小化tracking error，而不是最小化組合的variance。如果用這樣的方法構(gòu)建出來的組合可能不是mean variance efficient的，因為組合的variance可能會大于benchmark的variance。如果我們在做最優(yōu)化的時候再加一個約束條件，即組合的variance等于benchmark的 variance, 那么就不會出現(xiàn)組合variance比benchmark大的情況了。
如果答疑對你有幫助，【請采納】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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追問
老師您好，您引用的這段原版書的話其實是好理解的，您甚至無需把它翻譯成中文，但是我就是不好理解為什么variance可以和volatility做比較，我認為是課件編寫的錯誤。
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追答
同學你好，如果要加限制條件的話，肯定是要么標準差相等，要么方差相等，肯定不會標準差和方差相等的。
同學直接參考原版書的這句即可：
make its total volatility equal to that of the benchmark index
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