Leo
2023-08-11 16:52第4問(wèn),選項(xiàng)c,shift時(shí)兩者變化一樣,因?yàn)橄嗤琩uration,但twist時(shí)B的保護(hù)好于C吧?因?yàn)锽的convexity更小
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-08-11 17:15
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同學(xué),下午好。不是convexity小。
這里面邏輯是因?yàn)長(zhǎng)addered portfolio的現(xiàn)金流均勻地分散在各個(gè)期限,而且每個(gè)期限的權(quán)重相對(duì)較小,所以收益率曲線的非平行移動(dòng),對(duì)Laddered portfolio的影響都是適中的,不會(huì)出現(xiàn)像Barbell/bullet那樣極端。非平行移動(dòng)時(shí),Laddered portfolio的表現(xiàn)最好。
