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2023-08-11 22:27沒太明白,賣cds,我收保費,a與b是否違約,我敞口應(yīng)該都不變才對吧。
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
楊玲琪助教
2023-08-15 09:33
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同學(xué)你好,
在衍生品中敞口通常反映的是合約價值為正的部分。所以在CDS合約中,如果參考資產(chǎn)的信用質(zhì)量發(fā)生變化,就會影響到這個信用保障的價值,繼而影響到敞口(比如,如果我是CDS的賣方,當參考資產(chǎn)信用質(zhì)量大幅上升,那么原合約中簽訂的保費就要比現(xiàn)在市場上重新簽訂的CDS的保費高,對賣方來說合約價值上升,敞口也上升。同時,對于對手來說支付保費的成本要比市場上重新簽訂的要高,所以可能會有違約的情況)。
希望能解答你的疑惑,加油!
